Analisa Fundamental berdasarkan laporan dari RHB Sekuritas
Analisa Laporan Semen Indonesia (SMGR):
Rekomendasi: Pertahankan BELI dengan target harga IDR9.300, potensi kenaikan 63%, dan dividen yield sekitar 3%.
- Ekspor meningkat: Setelah mengamankan 100% pasokan batubara dengan harga DMO, ekspor Semen Indonesia naik 97,2% QoQ menjadi 2 juta ton. Perusahaan menargetkan penjualan ekspor 8,5 juta ton tahun ini, yang akan meningkatkan utilitasnya menjadi 76% (FY22: 65%).
- Penurunan moderat ASP domestik: Penurunan 1,9% QoQ menunjukkan situasi persaingan harga terkendali. Meskipun laba kotor melemah karena kenaikan harga bahan bakar, laba bersih naik menjadi IDR562 miliar (+11,1% YoY) dengan neraca lebih ringan.
- Biaya produksi lebih tinggi: Penjualan total sebesar IDR8,9 triliun (+4,5% YoY), GPM turun menjadi 27,4% akibat kenaikan harga bahan bakar November 2022. Hal ini menyebabkan kenaikan biaya energi/ton sebesar 7,8% QoQ dan biaya bahan baku/ton naik 11,5% YoY.
- Target EBITDA : EBITDA datar (+0,4% YoY) di IDR1,9 triliun, meskipun marjin EBITDA lebih rendah 20,8% (1Q22: 21,7%). Manajemen memandu pertumbuhan EBITDA 5-10%.
- Neraca lebih ringan: Pada 1Q23, SMGR mengurangi hutang IDR13,2 triliun (-28,7% YoY), mengurangi beban bunga sebesar 7,8% YoY. Laba bersih naik +11,1% YoY menjadi IDR562 miliar dengan marjin bersih lebih besar 6,3% (1Q22: 5,9%).
- Pembaruan kerangka ESG: Fokus lebih besar pada pilar Lingkungan (E) terkait perubahan iklim. Bobot ESG saat ini: 50% untuk Lingkungan, 25% untuk Sosial (S) dan 25% untuk Tata Kelola (G). Target harga mencakup diskon ESG sebesar 4%.
ESG:
– Lingkungan (GOOD): SMGR menjajaki penggunaan bahan bakar alternatif dan teknologi terbaru untuk mengurangi emisi karbon.
– Sosial (GOOD): SMGR menyediakan bantuan CSR IDR4,01 miliar untuk meningkatkan kapasitas ruang pasien dan ICU Rumah Sakit Semen Gresik.
– Tata Kelola (GOOD): SMGR berupaya menerapkan tata kelola perusahaan yang baik dan meningkatkan manajemen risiko perusahaan.
Analisa Teknikal Menggunakan Elliot Wave
Berdasarkan pergerakan harga. Batasi loss di 5200, apabila harga bergerak di bawah 5200, plan ini invalid. Target dari analisa teknikal ada potensi sampai ke area 7000.
Target Fundamental 9300; Target teknikal 7000.
Analisa ini bukan merupakan ajakan beli. Setiap investasi memiliki risiko. Pastikan Anda melakukan analisa ulang sehingga dapat membuat plan yang lebih baik.
Terima kasih sudah membaca.
Untuk belajar Elliott Wave silakan visit group Iqbal di link ini.
Untuk pembukaan rekening RHB Trade Smart silakan gunakan link ini. Gunakan kode sales DE3.